Préfontaine Capital Inc., inscrite auprès de l’Autorité des marchés financiers
du Québec, a été mise sur pied en février 2004 par Stéphane Préfontaine. L’entreprise gère les placements tant d’investisseurs privés que de fiducies familiales, de successions, de sociétés de portefeuilles et de fondations de bienfaisance.
La mission de l’entreprise est d’aider les clients à atteindre leurs objectifs financiers. Grâce à un service personnalisé de gestion de portefeuilles, nous nous efforçons d’offrir un rapport optimal rendement / risque pour les portefeuilles de nos clients, en respectant le profil et les besoins particuliers de chaque client.
Préfontaine Capital est entièrement indépendante et ne vend aucun produit, ni n’est reliée à aucune firme de courtage, de fonds mutuels, d’assurance ni à aucune banque. Notre seule loyauté est envers nos clients et nos intérêts sont intimement liés à ceux de nos clients. Les actifs personnels de votre gestionnaire et ceux de sa famille sont essentiellement gérés de la même façon que ceux des clients, en tenant compte évidemment du profil de risque et des besoins particuliers de chacun. Ceci nous croyons, garanti l’effort dans la recherche, la conviction ainsi que la prudence dans les décisions. Préfontaine Capital cherche à assurer un service et un suivi de portefeuille supérieurs pour ses clients. Notre but est de développer des relations durables avec des clients satisfaits.
Services personnalisés de gestion de portefeuilles dignes de confiance pour familles à valeur nette élevée avisées. Garde de valeur sécuritaire chez une filiale de la Banque Nationale ou de la Banque Scotia.
Nous aidons nos clients à atteindre leurs objectifs financiers de long terme par de solides rendements.
Nous investissons côte à côte avec vous – Nous ne vendons aucun fonds ni aucun autre produit.
Un taux de rétention de clients de 85% pour tous les mandats discrétionnaires depuis 2004.
Détention directe de titres, gestion efficiente des incidences fiscales, minimum d’intermédiaires, aucune commission ni frais cachés, honoraires transparents.
La mission première de Préfontaine Capital est d’aider nos clients à atteindre leurs objectifs financiers en créant des portefeuilles équilibrés et résilients, constitués de détention directe d’actions, d’obligations et d’instruments du marché monétaire.
La détention directe de titres est la façon la plus efficiente d’accroître son patrimoine puisqu’il y a moins d’intervenants entre vous et vos actifs productifs et vous pouvez composer vos rendements en payant moins d’impôts. Réduire les frais de détention et les incidences fiscales sur le long terme fait une énorme différence dans l’atteinte de vos objectifs financiers.
La gestion discrétionnaire signifie qu’une fois vos objectifs et votre politique de placement établis, votre gestionnaire de portefeuilles a la discrétion d’investir dans les titres qu’il juge appropriés. Il s’agit d’une relation basée sur la confiance et sur l’expertise supérieure d’un gestionnaire de portefeuilles enregistré. Préfontaine Capital a travaillé fort pour mériter la confiance de ses clients avec un taux de rétention de 85% des clients en gestion discrétionnaire depuis 2004, une feuille de route enviable de clients satisfaits. Puisque nos services requièrent une attention personnalisée, il y a un minimum de 1 million$ requis. Nous gérons tous types de comptes non-enregistrés ou enregistrés (REER, FERR, CELI, CRI, RRI, REEE).
Nous croyons que la qualité du réseau de compétences est directement reliée à la qualité des idées, du service et ultimement du rendement dont bénéficient nos clients. Nous avons développé et continuons de développer des rapports avec un ensemble de professionnels de premier plan dans différents domaines d’expertises utiles aux familles ayant des besoins plus complexes.
« Je ne crois pas qu’il est bon d’essayer de prédire les marchés; je crois plutôt en l’achat d’entreprises extraordinaires » - Peter Lynch
« Ce qui est difficile est la discipline, la patience et le jugement. Les investisseurs ont besoin de discipline pour laisser passer les nombreuses mauvaises balles qui leur sont lancées, la patience d’attendre la bonne balle et le jugement pour savoir quand il est temps de s’élancer. » - Seth Klarman
Investir à contre-courant :
« Soyez craintifs lorsque les autres sont cupides et cupides lorsque les autres sont craintifs » - Warren Buffett
« Le secret pour gagner est de faire le moins d’erreurs possible et de rester patient » - Phil Mickelson
Le style de gestion de Préfontaine Capital repose sur des principes conservateurs éprouvés visant la protection du capital et une croissance à long terme des portefeuilles de nos clients. Nous évitons tout placement que nous estimons de nature spéculative ou visant un profit rapide. Le profil de risque et les besoins particuliers de chaque client sont analysés et une politique de placement sur mesure est établie dans laquelle une allocation d’actifs est notamment spécifiée encadrant les décisions d’investissement. Nous prenons grand soin d’évaluer les incidences fiscales de nos transactions afin de maximiser les rendements après impôt au bénéfice de nos clients.
Pour ce qui est des actions cotées en bourse, notre style s’inspire de la tradition « valeur », c’est-à-dire que nous investissons à contre-courant dans des entreprises de premier ordre dont nous estimons le prix temporairement en dessous de la valeur intrinsèque, tout en nous donnant une marge de sécurité dans l’estimation de cette valeur. Nous cherchons à minimiser les risques en diversifiant nos positions et en limitant nos investissements aux entreprises qui rencontrent nos critères d’investissement.
Une très grande discipline est requise pour ne pas suivre la foule et pour savoir acheter lorsqu’un titre est en défaveur. Une bonne compréhension de la compagnie et de son environnement concurrentiel est nécessaire pour distinguer une mauvaise nouvelle temporaire d’un déclin plus permanent. Nous investissons alors pour le long terme en capitalisant les dividendes et en minimisant le roulement du portefeuille, pour un rendement après impôt supérieur.
Les deux principaux rôles des titres à revenus fixes sont d’abord de garantir à nos clients leurs besoins récurrents de liquidités et ensuite de réduire la volatilité générale de leur portefeuille, puisque les titres à revenus fixes sont généralement négativement corrélés avec le marché boursier.
Nous n’investissons que dans des titres de qualité, cotés A (P-2) et mieux. Nous offrons une gestion simple et prudente, en offrant à nos clients le double avantage d’une minimisation de l’impact fiscal et les prix plus bas des meilleurs inventaires institutionnels de titres à revenus fixes.
Les actifs des clients sont détenus en toute sécurité chez un gardien de valeurs de leur choix. Les gardiens de valeurs que nous utilisons présentement sont la Banque Nationale Réseau Indépendant (BNRI), une filiale de la Banque Nationale du Canada et Scotia Trust, une filiale de la Banque de Nouvelle-Écosse. Préfontaine Capital n’a pas accès aux fonds des clients, son mandat étant limité à gérer les portefeuilles des clients en conformité avec la politique de placement établie avec chaque client. Les retraits de liquidités sont faits par le gardien de valeur, selon les ordres du client.
Les clients reçoivent un rapport mensuel de leur gardien de valeur, qui inclut la position des titres à la fin du mois et toutes les transactions du mois. Ils reçoivent de plus en fin d’année un rapport complet pour fins d’impôt. Préfontaine Capital transmet un rapport additionnel qui fournit notamment la performance, les positions et les transactions pour une période donnée sur une base consolidée. Préfontaine Capital bénéficie d’un logiciel sophistiqué de gestion de portefeuilles. Nous fournissons de plus une lettre financière trimestrielle qui analyse les activités des marchés et de la firme au dernier trimestre et traite de différents sujets reliés au placement.
Les transactions boursières, obligataires et de marchés monétaires sont faites via des courtiers institutionnels, à des prix institutionnels, à l’avantage des clients.
Préfontaine Capital ne reçoit aucune commission, il n’y a aucun frais caché. Notre seule rétribution est sous forme d’honoraires basés sur l’actif sous gestion selon un pourcentage dégressif, c’est à dire que le pourcentage diminue plus la taille de l’actif géré est grande. Ces honoraires sont déductibles d’impôt à 100% pour les comptes taxables.
Après la rencontre initiale d’évaluation du profil de risque et des besoins particuliers d’un client, des rencontres régulières sont organisées pour réviser son portefeuille et ses besoins et la relation très personnalisée permet au client d’échanger librement avec le gestionnaire en tout temps.
L’intérêt du client passe avant celui de la firme. Nous pensons que de cette façon, Préfontaine Capital prospérera, bénéficiant d’une croissance solide et surtout durable, fondée sur des liens de confiance et un service supérieur. Notre modèle d’affaires cherche à prévenir systématiquement toute possibilité de conflit d’intérêt. Les intérêts financiers de Préfontaine Capital sont intimement liés aux intérêts financiers de nos clients. Aucune commission, aucun frais caché, aucune entente financière avec quelque banque ou firme de fonds mutuels, d’assurance ou de courtage.
L’intégrité absolue, la candeur et la franchise font partie de notre ADN.
Stéphane Préfontaine a fait un baccalauréat en droit à l’Université de Montréal (Médaille du Doyen) et une maîtrise en droit à l’Université Columbia à New York. Il a ensuite poursuivi des études en philosophie et en politique à l’Institut d’Études Politiques de Paris où il a obtenu un Diplôme d’Études Approfondies (DEA). Alors qu’il pratiquait le droit, il a complété le soir un MBA spécialisé en finance à l’Université McGill.
Stéphane a commencé à pratiquer le droit en 1989. Il a commencé à gérer un portefeuille familial à partir de 1992. Tout en pratiquant le droit, il était impliqué sur le conseil d’administration de UAP inc., une entreprise publique d’envergure nationale contrôlée par sa famille élargie et vendue en décembre 1998. À partir de cette date, Stéphane a géré une partie des liquidités issues de cette vente. Il s’est joint à Montrusco Bolton en 1999 à titre de vice-président, gestion de patrimoine familial, où il s’est occupé de la gestion de ces portefeuilles familiaux.
En février 2004, Stéphane a mis sur pied Préfontaine Capital Inc. dans le but d’offrir à d’autres familles les services qu’il offre à celles de la famille Préfontaine.
Fiona supervise les activités administratives et participe aux opérations de conformité. Elle assiste le gestionnaire de portefeuille dans le suivi des portefeuilles de nos clients, participe aux activités de gestion de trésorerie et contribue aux discussions concernant les revenus fixes. Elle assiste également les clients en répondant aux questions concernant les ouvertures de comptes, les transferts, les contributions et les retraits.
Fiona poursuit son bachelor en finance à l’université McGill.
Les comptes enregistrés offrent divers avantages fiscaux:
Critères d’investissement
Nous limitons nos investissements à des sociétés de première qualité :